【8社比較】仮想通貨のスプレッドが広すぎて儲からない？理由＆対策

国内の暗号資産交換業者では「取引所」と「販売所」の2か所で仮想通貨を取引でき、「販売所」では手数料相当のスプレッドが必ず発生します。

基本的に買うときは市場の適正価格より高く買うことになり、逆に売るときは安く売ることになり損失が発生します。

スプレッドは一般的に「買う時と売る時の価格の差額」と定義されますが、本記事ではパーセントで表記しています。

※%は買いと売りの合計を表しており、実際は買いと売りでスプレッドは半分ずつ発生します。計算式は（1-売却価格/購入価格）×100です。

あなたの販売所における投資額（円）にスプレッドの%を掛け合わせることで、あなたが販売所で仮想通貨を買ってすぐに売った場合に発生する損失額が計算されるイメージです。

販売所を利用する場合は参考にしてみて下さい。

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国内仮想通貨取引所8社のスプレッド比較

主要な国内仮想通貨取引所のスプレッドは、次の比較表の通りです。

基本的にどの販売所もスプレッド（手数料相当）は広く、取引所を利用した方がお得であることが分かります。

SBIVCトレードのスプレッド

SBIVCトレードのスプレッドはBTC=6.3%、ETH=6.9%、XRP=5.6%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	11,852,272	12,653,984	6.3%	12,253,128
ETH	275,539	293,062	6.9%	284,300
XRP	318.87	337.91	5.6%	328.39

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×6.3%=6300円が損失として発生します。

SBIVCトレードの直近約3年間のスプレッド推移は下図の通りです。

SBIVCトレードは「販売所」ではなく「取引所」なら手数料0.05%（Taker）で取引できるため、SBIVCトレードのスプレッドは広すぎると言えます。

ビットバンクのスプレッド

ビットバンクのスプレッドはBTC=4.8%、ETH=4.9%、XRP=5.2%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	11,997,219	12,602,309	4.8%	12,299,764
ETH	274,156	288,209	4.9%	281,183
XRP	319.74	337.29	5.2%	328.52

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×4.8%=4800円が損失として発生します。

ビットバンクの直近約3年間のスプレッド推移は下図の通りです。

ビットバンクは「販売所」ではなく「取引所」なら手数料0.12%（Taker）で取引できるため、ビットバンクのスプレッドは広すぎると言えます。

ビットトレードのスプレッド

ビットトレードのスプレッドはBTC=5.7%、ETH=5.2%、XRP=4.6%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	11,941,187	12,658,676	5.7%	12,299,932
ETH	273,126	288,092	5.2%	280,609
XRP	334.79	351.01	4.6%	342.9

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×5.7%=5700円が損失として発生します。

ビットトレードの直近約3年間のスプレッド推移は下図の通りです。

※JVCEA（一般社団法人日本暗号資産協会）の統計データに漏れがありプロットが少しまばらになっています。

上図を見ると分かりますが、日々のスプレッドの変化が他社と比べると大きいのが特徴です。

ビットトレードは「販売所」ではなく「取引所」なら全銘柄取引手数料無料で取引できるため、ビットトレードのスプレッドは広すぎると言えます。

コインチェックのスプレッド

コインチェックのスプレッドはBTC=5.9%、ETH=6.8%、XRP=8.7%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	11,920,528	12,663,811	5.9%	12,292,170
ETH	271,554	291,505	6.8%	281,530
XRP	322.24	352.87	8.7%	337.56

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×5.9%=5900円が損失として発生します。

コインチェックの直近約3年間のスプレッド推移は下図の通りです。

上図を見ると分かりますが、コインチェックはここ3年間でスプレッドがあまり変わっていません。

特にETHやXRPといったアルトコインのスプレッドは広い状態が続いています。

コインチェックは「販売所」ではなく「取引所」なら一部銘柄を取引手数料無料で取引できるため、コインチェックのスプレッドは広すぎると言えます。

bitFlyerのスプレッド

ビットフライヤーのスプレッドBTC=5.8%、ETH=6.8%、XRP=9.5%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	11,928,964	12,667,425	5.8%	12,298,195
ETH	270,872	290,546	6.8%	280,709
XRP	320.35	353.98	9.5%	337.17

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×5.8%=5800円が損失として発生します。

ビットフライヤーの直近約3年間のスプレッド推移は下図の通りです。

上図を見ると分かりますが、ビットフライヤーはここ2年間ではスプレッドがあまり変わっていません。

特にETHやXRPといったアルトコインのスプレッドは広い状態が続いています。

ビットフライヤーは「販売所」ではなく「取引所」なら取引手数料最大0.15%で取引できるため、ビットフライヤーのスプレッドは広すぎると言えます。

ビットポイントのスプレッド

BITPOINTのスプレッドはBTC=4.6%、ETH=6.9%、XRP=8.9%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	12,003,864	12,585,081	4.6%	12,294,473
ETH	275,148	295,495	6.9%	285,322
XRP	320.41	351.80	8.9%	336.11

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×4.6%=4600円が損失として発生します。

ビットポイントの直近約3年間のスプレッド推移は下図の通りです。

ETHやXRPといったアルトコインのスプレッドが特に広めです。

また、他社と比べると一時的にスプレッドが大きく広がる傾向があり、外れ値が見受けられます。

ビットポイントは「販売所」ではなく「取引所」なら取引手数料無料で取引できるため、ビットポイントのスプレッドは広すぎると言えます。

GMOコインのスプレッド

GMOコインのスプレッドはBTC=4.9%、ETH=4.9%、XRP=4.4%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	11,973,343	12,593,096	4.9%	12,283,220
ETH	273,869	287,446	4.9%	280,658
XRP	330.36	345.52	4.4%	337.94

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×4.9%=4900円が損失として発生します。

GMOコインのスプレッドの特徴を挙げると、次の通りです。

GMOコインのスプレッドは他社と比べるとややスプレッドが狭く、銘柄間でもあまり差がありません。

従って、ETHやXRP等のアルトコインのスプレッドが狭い傾向があります。

GMOコインは「販売所」ではなく「取引所」なら一部銘柄を取引手数料0.05%（Taker）で取引できるため、GMOコインのスプレッドは広すぎると言えます。

OKJのスプレッド

OKJ（オーケーコインジャパン）のスプレッドはBTC=2.6%、ETH=3.6%、XRP=5.2%の結果となりました。

	販売所			仲値
銘柄	売却価格	購入価格	スプレッド	市場価格
BTC	12,285,934	12,617,586	2.6%	12,451,760
ETH	280,291	290,852	3.6%	280,658
XRP	340.07	358.80	5.2%	349.44

10万円分でBTCを売買する場合を例に挙げると、10万円×2.6%=2600円が損失として発生します。

OKJの直近約3年間のスプレッド推移は下図の通りです。

※OKJは比較的新しい国内取引所ですが、JVCEAの統計データが少なくプロットはまばらになっています。

OKJは他の国内取引所と比べるとスプレッドがダントツで狭いです。

販売所の利用を伴う「仮想通貨の積立投資」を行う場合、OKJを利用するとお得です。

しかしOKJは「販売所」ではなく「取引所」なら一部銘柄を取引手数料0.14%（Taker）で取引できるため、OKJのスプレッドはそれでも広すぎると言えます。

仮想通貨のスプレッドとは？広すぎる理由

そもそも仮想通貨の「スプレッド」とは何か

ビットコイン等の仮想通貨を売り買いする場所は大きく分けて「販売所」と「取引所」に分かれます。

スプレッドは仮想通貨を「売る時」と「買う時」の差額のことです。

活発な取引所の市場価格と比べて不利な価格で売買することになり、儲からない状況になります。

スプレッドは金融庁の暗号資産関係の文書内では「手数料相当」と表現されるもので、正確には手数料でなく、販売所のサービス概要を見ると「手数料無料」と書かれているため注意が必要です。

実際には、高い手数料相当分である「スプレッド」が販売所の仮想通貨取引には含まれます。

広すぎるスプレッドが発生する理由

国内の暗号資産交換業者で手数料相当とされる「スプレッド」が存在する理由は、「カバー取引」です。

国内の暗号資産交換業者（国内取引所）は、販売所で私たちユーザーと直接取引を行う場合、リスクヘッジを目的にユーザーと同じポジションを保有する「カバー取引」を行います。

カバー取引を行っていない場合、ユーザーが高値で利確した場合、暗号資産交換業者はユーザーに多額の日本円を支払う必要があり損失に繋がります。

しかし、ユーザーと同じポジションを保有していた場合、ユーザーの損益発生と暗号資産交換業者の損益発生が連動するため、価格変動リスクを相殺できリスクヘッジになります。

一方「カバー取引」によりユーザーの損失が暗号資産交換業者の利益にならなくなってしまいます。

従って、国内の暗号資産交換業者が安定してビジネスを行うためには、カバー取引でリスクヘッジした上で「スプレッド」を上乗せして利益を確保する必要がある訳です。

国内の暗号資産交換業者は利益の大部分を販売所のスプレッドに依存する構造になっています。

また、交換業者の収益の多くは、顧客による暗号資産売買の手数料・スプレッドに依存しており、収益確保のためには一定数以上の顧客を獲得することが必須であるが、取引量は市況に大きく左右されるため収益は不安定である。このため、近年では開業まもなく自主廃業したり、事業・株式譲渡により暗号資産交換業から撤退したりする交換業者が出てきている。

週刊金融財政事情 令和４年５月17日号「暗号資産交換所ビジネスの現状とモニタリングの方向性」

競争が起きればスプレッド幅が改善されるように思えますが、国内の暗号資産交換業者は寡占状態です。

国内で主に利用される業者は10か所程度しかないため、価格競争が起きず広すぎるスプレッドが維持され続けます。

流動性が低いとさらに広くなる

一般的に仮想通貨は他の金融商品と比べると価格変動が大きいとされ、イーサリアムやリップルといった「アルトコイン」の場合、価格変動がさらに大きくなります。

アルトコインの価格変動がビットコインと比べて大きい理由は、取引する人が少なく希望した価格で注文が成立しづらいからです。

例えば、2023年8月にDMMビットコインが取り扱うアルトコイン「NIDT」で非常に広いスプレッドが発生し、問題になりました。

これもカバー先取引所である「coinbook」においてNIDTの取引参加者が少なく価格変動を起こしやすい状況で、スプレッドを加算調整したことが原因でした。

なお、現在の当社提示価格は、coinbook社の取引所の指値の注文量に対する脆弱性を勘案し、取引所の最良気配の価格に対して、売買の各々の方向に対して当社の1注文あたりの最大発注数量（5万NIDT）の1倍から数倍程度をcoinbook社でカバーした場合に発生すると推計される価格変動幅をもとに、ASK価格及びBID価格に対して各々異なる値でスプレッドを加算する設定としております。

引用：DMMビットコイン「Nippon Idol Token」の不安定な相場状況と提示価格について

スプレッドなしで手数料無料で取引する方法

スプレッドが発生する儲からない「販売所」ではなく、「取引所」を利用することでお得に仮想通貨取引ができます。

おすすめは、取引手数料以外の手数料も無料で初心者にも使いやすい「ビットポイント」です。

ビットポイントは取引手数料だけでなく送金手数料も無料となっており、仮想通貨を置いておくと自動で増える「ステーキング」の手数料も無料です。

「お得に仮想通貨を安く購入できる仮想通貨取引所」は、下の記事でさらに比較形式で紹介しています。

仮想通貨のスプレッドに関するFAQ

まとめ：スプレッドを理解して販売所を使おう

この記事では各国内仮想通貨取引所のスプレッドの比較、スプレッドが広すぎる理由について解説してきました。

結論、スプレッドが広いと儲かりづらいので「販売所」より「取引所」がおすすめです。

「ビットポイント」の取引所は全銘柄で取引手数料が無料です。

「お得に仮想通貨を安く購入できる仮想通貨取引所」は、下の記事でさらに比較形式で紹介しています。